Poměr rizika a výnosu - Risk return ratio

tento článek ne uvést žádný Zdroje. Prosím pomozte vylepšit tento článek podle přidávání citací ke spolehlivým zdrojům. Zdroj bez zdroje může být napaden a odstraněn. Najít zdroje: „Poměr rizik a výnosů“  – zprávy  · noviny  · knihy  · učenec  · JSTOR (Listopadu 2011) (Zjistěte, jak a kdy odstranit tuto zprávu šablony)

The poměr rizika a výnosu je měřítkem vrátit se ve smyslu riziko pro konkrétní časové období. Procentní výnos (R) za časové období se měří přímočaře:

${ displaystyle R = (P_ {end} -P_ {start}) / P_ {start}}$

kde ${ displaystyle P_ {start}}$ a ${ displaystyle P_ {konec}}$ jednoduše odkazujte na cenu na začátku a na konci časového období.

Riziko se měří v procentech maximální čerpání (MDD) pro konkrétní období:

${ displaystyle MDD = Max_ {t in (start, end)} (DD_ {t}) { text {where}} DD_ {t} = { begin {cases} displaystyle 1-DD_ {t-1} { frac {P_ {t}} {P_ {t-1}}} & { text {if}} P_ {t} -P_ {t-1} <0 0 & { text {jinak}} konec {případů}}}$

kde DD_t, DD_t-1, P_t a P_t-1 viz čerpání (DD) a ceny (P) v určitém časovém okamžiku, tnebo čas těsně před tím, t-1.

Poměr rizika a výnosu je poté definován a měřen pro konkrétní časové období jako:

${ displaystyle RRR = R / MDD}$

Všimněte si, že vydělením procentního čitatele procentem jmenovatel vykreslí jedno číslo. Toto číslo RRR je měřítkem návratnosti z hlediska rizika. Je plně srovnatelný, tj. Je možné porovnat RRR pro jednu akcii s RRR jiné akcie, pokud je to stejné časové období.

Zde definovaný RRR je formálně stejný jako takzvaný poměr MER a sdílí některé podobnosti s Calmarův poměr, Sterling poměr a Burkeův poměr. RRR však lze pravděpodobně považovat za obecnější než poměr MER, protože jej lze použít pro jakýkoli časový interval, dokonce i pro denní nebo vnitrodenní ceny, zatímco poměr MER se zdá být omezen na měření pouze rizika a návratnosti fondu od počátku do aktuálního data. Je také méně ad hoc než poměr Calmar, Sterling a Burke.

RRR poprvé definoval a popularizoval Dr. Richard CB Johnsson ve svém investičním zpravodaji („Simple Risk-Return-Ratio“, 25. července 2010).

Reference

• Johnsson, Richard CB, Jednoduchý poměr rizika a výnosu