Kvalifikovaný zahraniční institucionální investor - Qualified Foreign Institutional Investor
The Kvalifikovaný zahraniční institucionální investor Program, jedno z prvních snah o internacionalizaci RMB, představuje snahu Číny umožnit na základě selektivity globálním institucionálním investorům investovat na jejím kapitálovém trhu RMB.[1] Po získání licence mohou zahraniční investoři nakupovat „akcie A“ denominované v RMB na čínských burzách v Šanghaji a Shenzhenu.[2] Zahraniční investoři tak těží z příležitosti investovat na pevnině, která je jinak často izolována od zbytku světa a podléhá kapitálovým kontrolám, které řídí pohyb aktiva dovnitř a ven ze země.[3]
Rozvoj
Program funguje již více než deset let a kvóty přidělující RMB na základě licencí se neustále rozšiřují. Do konce dubna 2011 získala 103 licencovaných investorů QFII kombinovanou kvótu ve výši 20,7 miliard USD na investování na čínských kapitálových trzích v rámci programu QFII, přičemž UBS AG v současnosti drží největší jediný podíl kvóty. Zahraniční přístup k čínským akciím „A“ denominovaným v jüanech je stále omezený, kvóty v rámci programu QFII dosahují 30 miliard USD.[4]
V dubnu 2012 byla kvóta kvalifikovaných zahraničních investic zvýšena z 30 miliard USD na 80 miliard USD. Před zvýšením byla celková hodnota schválených QFII a RQFII (na moři Renminbi QFII[5]) prostředky činily pouze 0,8% z celkové tržní kapitalizace a bylo použito pouze 25 miliard USD z kvóty 30 miliard USD. Zatímco se zdá, že aspekty zvýšené kvóty pravděpodobně podniknou z Hongkongu, pilotní program ve Wenzhou pro domácí investory investovat v zahraničí bylo považováno za možné vyrovnání finančního centra.[6] Po rozšíření QFII rychle následovalo „schválení nového ETF produkty, které budou denominovány v offshore juanech (CNH), ale budou se obchodovat na Hongkongská burza ".[7]
Čína v březnu 2013 poskytla 11 zahraničním institucionálním investorům investiční kvóty v hodnotě 910 milionů USD. Kvóty byly v rámci programu QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) uděleny zámořským institucím včetně společností Generali Fund Management SA, IDG Capital Management (HK) Ltd a Cutwater Investor Services Corp. Do konce března 2013 Čína přidělila kvóty QFII v celkové výši 41 745 miliard USD 197 zahraničním institucím.[8]
Do konce února 2014 dosáhly celkové kvóty vydané v rámci programu QFII ke dni 28. února 52,3 miliardy USD z 51,4 miliardy USD na konci prosince a na 180,4 miliardy juanů (29,44 miliardy USD) ze 167,8 miliardy juanů v rámci RQFII podle údajů čínské agentury SAFE[9]
Pozadí
Předpisy programu QFII vycházely z „Dočasné regulace investic do domácích cenných papírů kvalifikovaným zahraničním institucionálním investorem“ (合格 境外 机构 投资者 境内 证券 投资 管理 暂行办法), která byla zveřejněna 5. listopadu 2002 a přestala platit 1. Září 2006 a „Nařízení o tuzemských investicích do cenných papírů kvalifikovaným zahraničním institucionálním investorem“ (合格 境外 机构 投资者 境内 证券 投资 管理 办法), které bylo zveřejněno 24. srpna 2006 a vstoupilo v platnost 1. září 2006.[10]
Podle „Nařízení o tuzemských investicích do cenných papírů kvalifikovaným zahraničním institucionálním investorem“, aby mohl být kvalifikován jako QFII, musí:
- mít stabilní finance, dobrá důvěryhodnost, splňte minimum aktivum měřítko nastaveno Čínská komise pro regulaci cenných papírů (CSRC);
- počet zaměstnanců splňuje požadavky stanovené orgánem v jeho vlastní zemi nebo oblasti;
- má zdravé řídící struktura a kompletní systém vnitřní kontroly, nebyl za poslední 3 roky nijak významně potrestán;
- Domovská země kandidáta má kompletní právní a kontrolní systém a je podepsána jeho domovská země nebo domovská oblast Memorandum o porozumění (MOU) s CSRC a udržuje efektivní spolupráci v oblasti dohledu;
- další požadavky stanovené CSRC na základě opatrnost.
Statistiky kvalifikace QFII
Ne. | Název QFII | Datum schválení kvalifikace | Země trvalého bydliště | Depozitní banka | Schválená kvóta |
---|---|---|---|---|---|
1 | UBS AG | 23. května 2003 | |||
2 | Nomura Securities Co., Ltd. | 23. května 2003 | |||
3 | Morgan Stanley & Co. International Limited | 5. června 2003 | |||
4 | Citigroup Global Markets Limited | 5. června 2003 | |||
5 | Goldman, Sachs & Co. | 4. července 2003 | |||
6 | německá banka AG nebo Deutsche Bank Aktiengesellschaft | 30. července 2003 | |||
7 | Hongkong a Shanghai Banking Corporation Limited | 4. srpna 2003 | |||
8 | ING Banka N.V. | 10. září 2003 | |||
9 | JPMorgan Chase banka | 30. září 2003 | |||
10 | Credit Suisse (HongKong) Limited | 24. října 2003 | |||
11 | Standard Chartered Bank (HongKong) Limited | 11. prosince 2003 | |||
12 | Nikko Asset Management Co., Ltd. | 11. prosince 2003 | |||
13 | Merrill Lynch Mezinárodní | 30.dubna 2004 | |||
14 | Hang Seng Bank | 10. května 2004 | |||
15 | Cenné papíry Daiwa SMBC Co., Ltd. | 10. května 2004 | |||
16 | Lehman Brothers Mezinárodní (Evropa) | 6. července 2004 | |||
17 | Bill & Melinda Gates Foundation | 19. července 2004 | |||
18 | INVESCO Asset Management Limited | 4. srpna 2004 | |||
19 | ABN AMRO Banka N.V. | 2. září 2004 | |||
20 | Société Générale | 2. září 2004 | |||
21 | Templeton Asset Management Ltd. | 14. září 2004 | |||
22 | Barclays Bank PLC | 15. září 2004 | |||
23 | Dresdnerova banka Aktiengesellschaft | 27. září 2004 | |||
24 | Fortis Bank SA / NV | 29. září 2004 | |||
25 | BNP Paribas | 29. září 2004 | |||
26 | Power Corporation of Canada | 15. října 2004 | |||
27 | Calyon S.A. | 15. října 2004 | |||
28 | Goldman Sachs Asset Management International | 9. května 2005 | |||
29 | Martin Currie Investment Management Ltd. | 25. října 2005 | |||
30 | Vláda singapurské investiční korporace Pte. Ltd. | 25. října 2005 | |||
31 | AIG Global Investment Corp. | 14. listopadu 2005 | |||
32 | Temasek Fullerton Alpha Investments Pte. Ltd. | 15. listopadu 2005 | |||
33 | JF Asset Management Limited | 28. prosince 2005 | |||
34 | Dai-ichi Mutual Life Insurance Company | 28. prosince 2005 | |||
35 | DBS Bank Ltd. | 13. února 2006 | |||
36 | AMP Capital Investors Ltd. | 10. dubna 2006 | |||
37 | Scotiabank nebo The Bank of Nova Scotia | 10. dubna 2006 | |||
38 | KBC Financial Products UK Limited | 10. dubna 2006 | |||
39 | La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque | 10. dubna 2006 | |||
40 | univerzita Yale | 14. dubna 2006 | |||
41 | Morgan Stanley Investment Management Inc. | 7. července 2006 | |||
42 | Prudential Asset Management (Hongkong) Limited | 7. července 2006 | |||
43 | Stanfordská Univerzita | 5. srpna 2006 | |||
44 | GE Asset Management Incorporated | 5. srpna 2006 | |||
45 | United Overseas Bank Omezený | 5. srpna 2006 | |||
46 | Schroder Investment Management Limited | 29. srpna 2006 | |||
47 | HSBC Investice (Hongkong) Limited | 5. září 2006 | |||
48 | Shinko Securities Co., Ltd. | 5. září 2006 | |||
49 | UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd. | 25. září 2006 | |||
50 | Sumitomo Mitsui Asset Management Company, Limited | 25. září 2006 | |||
51 | Norges Bank | 24. října 2006 | |||
52 | Pictet Asset Management Limited | 25. října 2006 | |||
53 | Správci Columbia University ve městě New York | 12. března 2008 | |||
54 | Prudential Asset Management Co., Ltd. | 7. dubna 2008 | |||
55 | Robeco Institutional Asset Management B.V. | 5. května 2008 | |||
56 | State Street Global Advisors Asia Limited | 16. května 2008 | |||
57 | Platinová investiční společnost s ručením omezeným | 2. června 2008 | |||
58 | KBC Asset Management N.V. | 2. června 2008 | |||
59 | Mirae Asset Investment Management Co., Ltd. | 25. července 2008 | |||
60 | ACE INA International Holdings, Ltd. | 2008.8.5 | |||
61 | Caisse de dépôt et placement du Québec | 2008.8.22 | |||
62 | Prezident a spolupracovníci Harvardská vysoká škola | 2008.8.22 | |||
63 | Samsung Investment Trust Management Co., Ltd. | 2008.8.25 | |||
64 | AllianceBernstein Omezený | 2008.8.28 | |||
65 | Zámořská čínská bankovní korporace Omezený | 2008.8.28 | |||
66 | Správa investic prvního státu (UK) Limited | 2008.9.11 | |||
67 | DAIWA Asset Management Co. | 2008.9.11 | |||
68 | Společnost Shell Asset Management Company B.V. | 2008.9.12 | |||
69 | T. Rowe Price International, Inc. | 2008.9.12 | |||
70 | EARNEST Partners, LLC | 12/13/2011 | |||
71 | Korea Investment Corporation | 12/28/2011 | |||
72 | Russell Investments Ireland Limited | 12/28/2011 | |||
73 | Metzler Asset Management GmbH | 12/31/2011 | |||
74 | HI Asset Management Co., Linmited. | 12/31/2011 | |||
75 | Shinhan BNP Paribas Asset Management Co., Ltd. | 1/5/2012 | |||
Stichting Pensioenfonds voor Huisartsen | 1/5/2012 | ||||
Národní penzijní služba | 1/5/2012 | ||||
Mercuries Life Insurance Co, Ltd | 1/30/2012 | ||||
Prudential Financial Securities Investment Trust Enterprise | 1/31/2012 | ||||
Hlavní globální investoři LLC | 1/31/2012 | ||||
Systém příspěvkových fondů nemocničního úřadu | 1/31/2012 | ||||
TransGlobe Life Insurance Inc. | 2/3/2012 | ||||
Vzájemný veřejný Berhad | 2/3/2012 | ||||
Meiji Yasuda Asset Management Company Ltd. | 2/27/2012 | ||||
Cathay Life Insurance Co., LTD. | 2/28/2012 | ||||
Sumitomo Mitsui Banking Corporation | 2/28/2012 | ||||
Fubon Life Insurance Co. Ltd. | 3/1/2012 | ||||
American International Assurance Company, Limited | 3/5/2012 | ||||
Neuberger Berman Europe Limited | 3/5/2012 | ||||
KHAZANAH NASIONÁLNÍ BERHAD | 3/7/2012 | ||||
Společnost pro výzkum a správu kapitálu | 3/9/2012 | ||||
Tokio Marine Asset Management Co., Ltd. | 3/14/2012 | ||||
Hana Daetoo Securities Co, Ltd | 3/29/2012 | ||||
Genesis Asset Managers, LLP | 3/30/2012 | ||||
City of London Investment Managementi Company Limited | 3/30/2012 | ||||
JPMorgan Asset Management (UK) Limited | 3/30/2012 | ||||
Okasan Asset Management Co., Ltd. | 3/30/2012 | ||||
Prescient Investment Management PTY LTD | 4/18/2012 | ||||
Dongbu Asset Management Co., Ltd. | 4/20/2012 | ||||
Janus Capital Managemente LLC | 4/20/2012 | ||||
Mizuho Asset Management Co., Ltd. | 4/26/2012 | ||||
Henderson Global Investors Limited | 4/28/2012 | ||||
Eurizon Capital S.A. | 5/2/2012 | ||||
BOCI-Prudential Asset Management Limited | 5/3/2012 | ||||
Fullerton Fund Management Company Ltd. | 5/4/2012 | ||||
Lion Global Investors Limited | 5/7/2012 | ||||
GENERAIL Fund Management S.A. | 5/23/2012 | ||||
William Blair & Company, L.L.C. | 5/24/2012 | ||||
Investec Asset Management Limited | 5/28/2012 | ||||
ING Investment Management Aisa Pacific (Hong Kong) Limited | 6/4/2012 | ||||
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. | 6/4/2012 | ||||
Společnost BOC Group Life Assurance Company Limited | 7/12/2012 | ||||
Hall Capital Partners LLC | 8/6/2012 | ||||
Board of Regents of the University of Texas System | 8/6/2012 | ||||
Nan Shan Life Insurance Company, Ltd. | 8/6/2012 | ||||
Suva | 8/13/2012 | ||||
British Columbia Investment Management Corporation | 8/17/2012 | ||||
Value Partners Hong Kong Limited | 8/21/2012 | ||||
Ontario Pension Board | 8/29/2012 | ||||
Církevní penzijní fond | 8/31/2012 | ||||
Macquarie Bank Limited | 9/4/2012 | ||||
Andra AP-fonden | 9/20/2012 | ||||
Hai Tong Asset Management (HK) Limited | 9/20/2012 | ||||
IDG CAPITAL MANAGEMENT (HK) LIMITED | 9/20/2012 | ||||
Duke University | 9/24/2012 | ||||
Qatar Holding LLC | 9/25/2012 | ||||
EFG Bank AG | 9/26/2012 | ||||
Cutwater Investor Services Corporation | 10/26/2012 | ||||
OrbiMed Advisors LLC | 10/26/2012 | ||||
New Silk Road Investment Pte. Ltd. | 10/26/2012 | ||||
BlackRock Asset Management North Asia Limited | 10/26/2012 | ||||
JPMorgan Asset Management Taiwan | 11/5/2012 | ||||
AEGON USA Investment Management, LLC | 11/5/2012 | ||||
CDH Investment Advisory Private Limited | 11/7/2012 | ||||
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) | 11/12/2012 | ||||
Harvest Global Investments Limited | 11/12/2012 | ||||
Greystone Managed Investments Inc. | 11/21/2012 | ||||
Uni-President Assets Management Corporation | 11/21/2012 | ||||
Daiwa SB Investments Ltd. | 11/19/2012 | ||||
APS Asset Management Pte Ltd | 11/27/2012 | ||||
CITIC Securities International Investment Management (HK) Limited | 12/11/2012 | ||||
Pacific Alliance Investment Management (HK) Limited | 12/11/2012 | ||||
E Fund Management (Hongkong) Co., Limited | 12/11/2012 | ||||
Hillhouse Capital Management Pte. Ltd. | 12/11/2012 | ||||
Odkaz: www.csrc.gov.cn/;www.china-xbr.com/ |
Viz také
- Kvalifikovaný domácí institucionální investor (QDII)
- Státní správa deviz (BEZPEČNÝ)
- Ekonomika Číny
- Čínský finanční systém
- Bankovnictví v Číně
Reference
- ^ Zhao, Samuel. „Průvodce schématem kvalifikovaných zahraničních institucionálních investorů pro navigaci investic do Číny“ (PDF).
- ^ Zhao, Samuel. „Průvodce schématem kvalifikovaných zahraničních institucionálních investorů pro navigaci investic do Číny“ (PDF).
- ^ Čína dále uvolňuje své kontroly kapitálu - International Herald Tribune (20. srpna 2007). Citováno 21. ledna 2009.
- ^ Legg Mason hledá čínskou licenci k obchodování s akciemi označenými v jüanech - Bloomberg (10. března 2009). Citováno 10. března 2009.
- ^ Chiu, Jeckle a kol. „Oznámena nová pravidla RQFII: Nové způsoby využití offshore RMB - část II“, Mayer Brown (právnická firma) webový příspěvek, 4. ledna 2012. Citováno 2012-04-10.
- ^ Stephen, Craig, „Čínská podložka pro zahraniční investory“, MarketWatch, 8. dubna 2012. Citováno 2012-04-10.
- ^ Sweeney, Pete, „Čína schvaluje nové jüanové ETF v Hongkongu“, Reuters, 19. dubna 2012. Citováno 2012-04-19.
- ^ https://www.reuters.com/article/2013/04/09/china-investment-qfii-idUSL3N0CI10A20130409
- ^ „AKTUALIZACE 1 - Čína v únoru zvýšila kvótu zahraničních institucionálních investorů o 3 miliardy USD“.
- ^ 合格 境外 机构 投资者 境内 证券 投资 管理 办法, xinhuanet.com, 2006 年 08 月 26 日.