Prémiové financování - Premium financing

Prémiové financování je půjčování finančních prostředků osobě nebo společnosti na pokrytí nákladů na pojištění Prémium. Prémiové finanční půjčky často poskytuje finanční subjekt třetí strany známý jako prémiová finanční společnost; nicméně pojišťovny a pojišťovací makléřství příležitostně poskytují služby prémiového financování prostřednictvím prémiových finančních platforem. Financování pojistného je věnováno zejména financování životního pojištění, které se liší od pojištění majetku a úrazu.

K financování pojistného musí jednotlivec nebo společnost požadující pojištění podepsat smlouvu o financování pojistného se společností poskytující pojistné na životní pojištění. Ujednání o půjčce může trvat jeden rok až po dobu trvání pojistné smlouvy. Prémiová finanční společnost poté zaplatí pojistné a vyúčtuje jednotlivci nebo společnosti, obvykle v měsíčních splátkách, náklady na půjčku.

Klienti, kteří se této transakce účastní, jsou obvykle ve věku od 29 do 75 let; s čistým jměním nejméně 5 milionů USD. Prémiové financování je populární, když jsou úrokové sazby nízké.

Druhy financování pojistného na životní pojištění

„Tradiční“ využití prémiového financování - Klient vstupuje do plně zajištěného úvěrového ujednání s úmyslem držet životní pojištění do splatnosti. Tradiční způsoby financování se obecně nakupují pro potřeby likvidity nemovitostí a nabízejí nejvýhodnější úrokové sazby, poplatky a spready. Klient může mít strategii ukončení s využitím jiných aktiv v nemovitosti. Tradiční financování je zvláště účinné pro klienty, kteří mají velké, ale nelikvidní čisté jmění.
Non-Recourse Premium Finance & Hybridní prémiové finance jsou nyní k dispozici. Zajištěné investice může navíc držet investiční tým pojištěného, pokud jsou zajištěné peníze každoročně zastaveny ověřením prostředků třetí stranou. To není vhodné pro klienta, který má primárně nelikvidní prostředky, jako jsou nemovitosti. Přijatým kolaterálem jsou peněžní investice.
Je důležité mít právníka nebo prémiovou finanční platformu, která je obeznámena s prémiovými finančními transakcemi, a kontrolovat veškerou dokumentaci týkající se prémiové finanční transakce. V současné době existují speciální prémiové finanční platformy, které zajišťují konzistenci a spolehlivost transakcí prémiového financování. Nezapomeňte si všimnout, že jakékoli přímé pobídky nabízené pojištěnému k uzavření pojistné finanční transakce by měly být považovány za nezákonné a jednotlivé pojistné zákony by měly být pečlivě přezkoumány (ačkoli mnoho států umožňuje pojišťovacím agentům část jejich provize rabatovat, pokud přenechat stejné procento jejich provize všem svým klientům).
Kromě toho mějte na paměti programy, které nevyžadují postih nebo inzerují „pojištění zdarma“. Tyto programy pravděpodobně nejsou schváleny operátorem nebo mohou zahrnovat podstatné skryté poplatky předem.
Většina poradců navíc je s využitím prémiových finančních platforem pomáhat při navrhování, údržbě (roční servis) případů financování pojistného na životní pojištění, čímž se zmírňuje jakékoli inherentní riziko.

Výhody

Financování pojistného má řadu výhod. Tyto zahrnují:

Eliminuje požadavek na velkou platbu předem pojišťovně.
K jedné pojistné finanční smlouvě lze připojit více pojistných smluv, což umožňuje, aby jeden plán plateb pokrýval celé pojistné krytí.
Pojistné financování je pro pojištěnou osobu nebo společnost často transparentní. Zprostředkovatelé předávají vyplněnou smlouvu o financování prémií společnosti poskytující prémiové finance a pojistníkovi se účtují poplatky, jako by tomu bylo u jakékoli jiné typické pojistné smlouvy.
Umožňuje klientům získat potřebné krytí bez likvidace dalších aktiv.
Hlavní výhodou prémiového financování je vyhýbání se příležitostným nákladům při placení z kapsy. Použitím peněz jiných lidí (využití kapitálu věřitele) si klienti mohou ponechat značné množství kapitálu známého jako zadržený kapitál
Typický profil klienta: Věk 29 až 75; Čistá hodnota 5MM nebo vyšší; Majitel firmy, podnikatel, profesionál; Touha po zachování kapitálu při maximálním převodu bohatství a potenciálním odchodu bez daně
Zvláště s příchodem indexovaných univerzální životní pojištění a prémiové finanční strategie pro tyto podvozky.

Rizika a zmírňování

Faktory, které je třeba vzít v úvahu:

Riziko volatility úrokových sazeb

Vzhledem k tomu, že úroky z půjčených peněz na zaplacení pojistného jsou vázány na index, obvykle LIBOR (Nabídková sazba pro mezibankovní Londýn ) nebo Prime, pokud úrokové sazby vzrostou, vzroste také celková úroková sazba. Pokud si pojistník nemůže dovolit platit výplaty úroků, pak ztratí své pojištění a zůstane mu značný dluh, pokud je hodnota odkupu pojistky nižší než dlužný zůstatek. Pokud k tomu dojde, klient by v žádném případě nebyl schopen platit pojistné za nefinancovanou pojistku, stejně jako u čehokoli jiného se ujistěte, že si pojistku můžete dovolit. Odpovědní věřitelé berou toto riziko v úvahu při provádění svého finančního upsání. Typické sazby půjček jsou vázány na 1 rok LIBOR s konkurenčním rozpětím ~ 180 bit / s. Většinu úrokových sazeb lze očekávat od 2,5% do 6%; v závislosti na fluktuaci 1 roku LIBOR + fixní rozpětí.

Riziko obnovy

Věřitel může mít právo zavolat půjčku na konci funkčního období. Prakticky všechny půjčky na prémiové financování mají dobu trvání kratší, než je doba platnosti pojistné smlouvy.

Riziko úvěrového ratingu dopravce

Podmínky financování jsou citlivé na úvěrový rating dopravce, který je držitelem financované politiky. Snížení ratingu dopravce může mít za následek, že se věřitel rozhodne neplatit další pojistné, což bude vyžadovat, aby dlužník složil další kolaterál nebo zavolal půjčku a složil veškerou kolaterál na pokrytí případných peněz z důvodu věřitele. Většina prémiových finančních platforem vyžaduje, aby dopravci měli hodnocení S&P A nebo vyšší.

Riziko úvěrové sazby

Dopravci volí míru zápočtu platných obchodních bloků dle libosti. Aktuální sazby kreditů nejsou zaručeny. Jakákoli ilustrovaná arbitráž úrokových sazeb mezi úrokovou sazbou pojistky a úrokovou sazbou půjčky nemusí v budoucnu existovat.

Riziko úvěrového rozpětí

Nositelé životního pojištění a věřitelé prémiového financování používají stejné základní finanční nástroje. Dopravci financují pojistné smlouvy s podnikovým dluhem. Věřitelé poskytují likviditu za sazby osobních dluhů. Výnosy podnikového dluhu jsou nižší než sazby osobního dluhu. Prémiové financování jako takové může mít negativní rozpětí pro klienta, který financuje pojistné. Indexované univerzální životní pojištění prostřednictvím indexování může poskytnout pojistné smlouvy s připisováním úroků potřebných k podpoře arbitráže.

Zajištění rizika

Většina dohod o prémiovém financování, které jsou navrženy tak, aby poskytovaly likviditu klientovi při úmrtí, je zajištěna na 100%. Ve většině případů musí klient buď odeslat akreditiv (LOC), účty cenných papírů, jiné nefinancované smlouvy životního pojištění, anuity nebo jakýkoli jiný pevný majetek schválený věřitelem k zajištění kolaterálu. Požadavky na kolaterál se mohou lišit v závislosti na ekonomických podmínkách a mohly by klienta přinutit k likvidaci pozic za účelem složení kolaterálu. Pokles hodnoty zajištěných aktiv (například nemovitostí nebo cenných papírů) může dále vyžadovat, aby pojištěný nebo jeho majetek složil další zajištění.

Riziko vypořádání

(Poznámka - Riziko vypořádání se týká Vypořádání života Transakce, ne všechny prémiové finanční transakce)

Některé programy prémiového financování se prodávají za předpokladu, že politika bude mít na konci funkčního období významnou tržní hodnotu. Klient pak může ukončit financování a získat zisk z investice. Trh sekundárního životního pojištění je vysoce volatilní. Nabídky vypořádání se budou lišit podle prostředí úrokových sazeb a míry, do jaké bude kapitál „čekat“ na návratnost. Jakýkoli prémiový finanční program nebo zprostředkovatel, který vás přiměje k uzavření prémiové finanční transakce s jediným účelem prodeje pojistky poté, co pojistka již nebude zpochybnitelná vydávajícím dopravcem (obvykle dva roky), může být nezákonná a porušovat „pojistitelný zájem státu“ zákony “.

Zajistitelný zájem

Pojistitelný zájem je pojem, který sahá až do anglického právního systému. Sázení na život pojištěného bylo běžné a mnohokrát by člověk bez zájmu, ekonomického či jiného, uzavřel smlouvu o životním pojištění na námořním kapitánovi, který běžel nebezpečnými cestami, boxer čelil smrtícímu protivníkovi atd.

To způsobilo, že anglické soudy prohlásily, že jednotlivec uzavírající smlouvu o životním pojištění pojištěného musí mít ve svém životě „pojistitelný zájem“. To znamená, v nejjednodušších termínech, že musíte mít větší užitek z toho, že je člověk pojištěn živý než mrtvý. Přímí pokrevní příbuzní mají jistě pojistitelný zájem o člena rodiny. Obchodní partner může mít pojistitelný zájem u jiného obchodního partnera.

Jedná se o velmi nepochopený koncept. Pojistitelný úrok buď existuje, když je politika vydána, nebo není. Pokud pojištěný poskytuje pojistné financování na základě pojistné smlouvy a jeho přímí pokrevní příbuzní jsou při uzavření pojistné smlouvy jmenováni jako oprávněné osoby, pak pojistný úrok nikdy není problémem. Pokud pojištěný změní vlastnictví pojistné smlouvy, jakmile je vystavena, ale příjemci jsou v době vydání pojistné smlouvy spřízněni, nevznikají žádné problémy s pojistitelným úrokem.

Životní pojištění je osobní majetek. Je to jako auto, dům nebo jakýkoli jiný majetek, který vlastníte. Máte právo jej zastavit, prodat nebo změnit jeho vlastnictví, pokud byl vydán s dávkou smrti, která bude poskytována pokrevnímu příbuznému nebo spřízněné osobě, která těží z toho, že vás bude mít naživu, a ne mrtvého.

Nedávné soudní případy vyslyšely argumenty pojišťovacích dopravců ohledně prodeje nebo převodu vlastnictví pojistných smluv u soudů v celé zemi (kolem roku 2010) pojištěnými, kteří prodali své pojistky investorům. Soudy v drtivé většině shledaly ve prospěch pojištěných, když zjistily, že v době vydání pojistné smlouvy existoval pojistitelný zájem, a právo na prodej nebo převod pojistné smlouvy po vydání bylo na výběr pojištěného, který požíval jakýkoli držitel aktiv. Mnoho dopravců v oblasti životního pojištění se pokusilo, a obecně neúspěšně, zpochybnit tyto prodeje na základě pojistitelného zájmu nebo pokusem dokázat, že pojištěný „zamýšlel“ pojistku prodat. Soudy shledaly, že „úmysl“ je irelevantní, pokud při vydání pojistky existuje pojistitelný zájem.

Současné prostředí

Uspořádání prémiového financování bylo pod důkladnou kontrolou. Ve velké míře jsou požadovány politiky platné v současné době pro zajištění. Klienti, kteří jsou „pod vodou“, kde zůstatek úvěru převyšuje hotovostní hodnotu pojistky, jsou nuceni skládat další kolaterál s nízkými rizikově váženými sazbami nebo se vzdát pojistky a splatit zůstatek úvěru z kapsy. Kromě toho došlo k degradaci několika dopravců, kteří působili na trhu financování, což způsobilo rozsáhlé výměny nebo vzdání se platných politik.

V současné době se prémiové financování stává více regulovaným odvětvím. Všechny zdroje financování musí být schváleny dopravcem a většina poskytovatelů půjček má podstatná aktiva (miliardy). Někteří jsou specializovaní poskytovatelé prémiového financování a většina jsou velké instituce. Poradci obecně používají upřednostňovanou platformu financování prémií, aby pomohli správně strukturovat a udržovat (každoročně obsluhovat) případy financování pojistného na životní pojištění.

Poradci se stále více zajímají o strukturu prémiových finančních transakcí a plně využívají informace a profesionální služby k zahrnutí specializovaných prémiových finančních platforem. S novějším příchodem indexovaných univerzální životní pojištění politiky prémiové finanční transakce se stávají populární pro svůj značný zadržený kapitál a potenciální akumulaci odchodu do důchodu bez daně.

Reference

[1] Životní pojišťovna s prémiovým financováním