Platba za výkon (investice) - Pay-for-performance (Investment) - Wikipedia

A zaplatit za představení struktura poplatků ve vztahu k investiční průmysl, popisuje poplatek, který se platí společnosti a Finanční poradce nebo investiční manažer, pokud jejich výkonnostní návratnost překročí stanovenou referenční hodnotu. Výkonnostní poplatek se obecně počítá jako procento získané investiční výkonnosti. Důvodem pro poplatek za výkon je, že poskytuje nízkonákladovým základním řešením pro investory a sladí jejich zájmy s investičními manažery, kteří dostávají kompenzaci pouze za vynikající výkon.[1]

Investoři obvykle platí a základní poplatek pro investiční management služby a výkonnostní poplatky se vyplácejí v závislosti na výkonnosti investic za dané období ve vztahu k použitému benchmarku odvětví.[2] Se zvyšující se pozorností ohledně nákladů na poplatky za investiční služby je stále více na vzestupu nástup alternativních investičních společností, včetně společností zabývajících se správou investic. Jedna kanadská firma s placením za výkon je strukturována tak, aby získala zisk, pouze když investice jejích klientů překonají srovnávací měřítko v oboru.[3]

Studie

Studie z roku 2013[4] zjistili, že fondy s výkonnostními poplatky nabízejí lepší výnosy očištěné o riziko. Zavedení výkonnostního poplatku zvyšuje ex-postfaktorový alfa faktor fondů v průměru o 83 bazických bodů za čtvrtletí. Výsledky platí i při použití Sharpeův poměr a hrubý čtvrtletní výnos jako závislé proměnné. Použití výkonnostních poplatků nezvyšuje úroveň volatility fondů ve srovnání s fondy bez těchto poplatků. Fondy s výkonnostními poplatky navíc nabízejí v průměru nižší cenu poplatky za správu než prostředky bez těchto struktur poplatků.

Další studie od The Journal of Finance vysvětluje, že jednou z výhod motivačních nebo výkonnostních poplatků je to, že sladí zájem manažera se zájmy investorů. V tomto bodě si obě skupiny vedou lépe, když jsou investice lepší. Tvrdí se, že u fondů s výkonnostními poplatky je snaha o správu obecně vyšší. Vzhledem k tomu, že si investoři uvědomují, že fondy s výkonnostními poplatky přitahují nejlepší manažery a vyvolávají největší úsilí, mohou být investoři ochotni do těchto fondů umístit více peněz.[5]

Viz také

Mzda související s výkonem
Investiční management[6]

Reference

  1. ^ „Co je výkonnostní poplatek?“.
  2. ^ „Co je to motivační poplatek?“.
  3. ^ „Transcend: pay-for-performance ™“.
  4. ^ „Anatomie výkonnostních poplatků ve finských podílových fondech“ (PDF).
  5. ^ "Motivační poplatky a podílové fondy na JSTOR". JSTOR  3094558. Citovat deník vyžaduje | deník = (Pomoc)
  6. ^ Finanční poradce Bangalore