Muddy Waters Research - Muddy Waters Research

Muddy Waters Research LLC
Muddy Waters Capital LLC
Soukromě
PrůmyslInvestiční management
Hlavní sídloSan Francisco, Kalifornie, Spojené státy
Klíčoví lidé
AUM227 milionů $
Počet zaměstnanců
7+
webová stránkawww.výzkum muddywaters.com

Muddy Waters Research LLC je Američan v soukromém vlastnictví náležitou péči založená investiční společnost, která provádí vyšetřovací výzkum na veřejné společnosti a zároveň zaujímá investiční pozice, které odrážejí jejich výzkum.[1] Firma odhalila účetní problémy a podvody u několika společností, zejména v Číně, ale také v dalších zemích v Asii, Evropě a Severní Americe.[2]

Firma je nejlépe známá pro zjišťování podvodů na adrese Sino-Forest Corp, kanadská čínská společnost kótovaná na burze, jejíž akcie poklesly o 74 procent, než nakonec v březnu 2012 podala žádost o ochranu před bankrotem.[1] V roce 2014 kanadské orgány nastínily obvinění z trestných činů proti Sino-Forest a jeho vedoucím pracovníkům.[3] Přední investoři včetně Maurice Greenberg a John Paulson ztratil na Sino-Forest značné množství peněz.[4]

Dějiny

Muddy Waters byla založena Carson Block, americký krátký prodejce.[5] Společnost je pojmenována podle čínského přísloví „混水摸魚“, což znamená „kalná voda usnadňuje chytání ryb“.[6] V lednu 2015 získala firma pro svou investiční strategii počátečních 100 milionů USD.[1] Blok byl popsán uživatelem Bloomberg News a další jako „jeden z nejúspěšnějších medvědů“ na současném trhu.[7]

V roce 2011 byl Block jmenován jedním z „50 nejvlivnějších lidí v oblasti financí a investic“ Bloomberg Markets časopis.[8] Před založením Muddy Waters Block provozoval Šanghaj společnost s vlastním úložištěm s názvem „Love Box Storage“. Napsal také knihu „Podnikání v Číně pro figuríny“, byl právníkem Jones Day v Šanghaji a mimořádný profesor na Vysoká škola práva Chicago-Kent.[9]

Kromě Sino-lesa informoval také Muddy Waters NQ Mobile, čínská společnost zabývající se kybernetickou bezpečností a mobilními aplikacemi. V říjnu 2013 zveřejnila společnost Muddy Waters výzkum, který tvrdí, že NQ Mobile má „fiktivní“ zákazníky a výnosy. V dubnu 2015, co-CEO NQ Mobile, Omar Khan, odstoupil poté, co akcie poklesly téměř o 84 procent.[10] Vydal také zprávy o společnostech včetně Noble Group, Focus Media, Olam International, Groupo Casino, Orient Paper, China Media Express, Bank of the Ozarks, Rino International, Bolloré, Americká věž Corp. a TeliaSonera.[11]

V dubnu 2016 se Muddy Waters obrátil proti němčině MDAX společnost kótovaná na burze Ströer SE & Co. KGaA. Muddy Waters mimo jiné obvinil největší německou reklamní společnost z porušení IFRS účetní směrnice a tvrzení, že tempo digitálního organického růstu prezentované společností bylo chybné,[12] což vedlo ke ztrátě jeho akcií o 25%, přičemž ceny klesly z 52 EUR na necelých 35 EUR do 45 minut od televizní prezentace společnosti Muddy Waters pro společnost. Krátce po němčině Federální úřad pro finanční dohled vyšetřoval případ podezření z překročení etických a právních linií společností Muddy Waters Capital. Jeden aspekt se zabýval tím, že Muddy Waters neoznámil včasné vytvoření krátkodobé pozice přesahující 0,5% akcií. Podle německého finančního práva musí být toto oznámení podáno alespoň jeden den po vytvoření krátké pozice v rámci tohoto limitu. Podle státního zastupitelství překročil Muddy Waters toto období o pět dní. Od června 2017 prokuratura ve Frankfurtu nad Mohanem případ vyšetřuje z hlediska údajného manipulace trhu Muddy Waters v případě Ströera.

V srpnu 2016 vydala Muddy Waters zprávu, v níž tvrdí, že kardiostimulátory a další implantovatelné zdravotnické prostředky vyrobené společností St. Jude Medical byli velmi zranitelní vůči hackerům.[13] St. Jude Medical popřel tvrzení Muddyho Watersa a uvedl, že jsou „nepravdivá a zavádějící“, a žaloval firmu za pomluvu.[14] V lednu 2017 US Food & Drug Administration a Ministerstvo vnitřní bezpečnosti zveřejnil výsledky vyšetřování kybernetických bezpečnostních slabin společnosti St. Jude, které potvrdily zjištění Muddy Watersové.[15]

Block o svém postupu při hledání protiprávního jednání ve společnostech uvádí: „Je to něco jako řešení hádanky. Opravdu se snažíte najít jednotlivé části a jejich vzájemné sladění, abyste získali jasný obraz o tom, co společnost dělá. "[16]

Blok se často objevuje jako komentátor Bloomberg Television, CNBC a BBC. Napsal příspěvky do časopisu Wall Street Journal, Financial Times a New York Times na různá témata týkající se zlepšování správy a řízení společností a transparentnosti trhu.[17][18][19]

29. června 2017 zahájila společnost Muddy Waters výzkum společnosti Prothena Corp PLC, biotechnologické společnosti, jejíž hlavní produkt, o kterém shortseller tvrdil, je komerčně neudržitelný.[20]

V srpnu 2019 Muddy Waters oznámil, že je to krátké Burford Capital,[21][22] citovat problémy, jak to viděl Muddy Waters, s Burfordovými postupy účtování v reálné hodnotě.[23] V prosinci 2019 společnost Muddy Waters oznámila, že je krátká NMC Health.[24]

V lednu 2020 to Muddy Waters varoval Šťastná káva „To, čemu se říká„ zásadně rozbitý podnik “, vymyslelo své tržby a výdaje, zatímco vedení inkasovalo akcie; 2. dubna společnost připustila, že její COO a podřízení významně vymysleli podnikové metriky a poslali akcie dolů o více než 70%.[25]

V květnu 2020 společnost Muddy Waters oznámila, že jde o krátkou společnost GSX Techedu Inc. (GSX US).[26]

V listopadu 2020 společnost Muddy Waters oznámila, že jde o krátkou akci JOYY Inc (NASDAQ: YY).[27]

Viz také

Reference

  1. ^ A b C „Krátký prodejce Carson Block zahajuje zajišťovací fond“. Reuters. 2016-01-25. Archivováno od původního dne 2020-04-21. Citováno 2016-08-13.
  2. ^ "Profil". Archivováno od původního dne 2020-05-30. Citováno 2012-11-29.
  3. ^ Dummett, Ben (02.09.2014). „Canada Regulator Lays Out Fraud Case Against Sino-Forest“. Wall Street Journal. ISSN  0099-9660. Archivováno od originálu 11. 9. 2018. Citováno 2016-08-13.
  4. ^ Anderlini, Jamil (2012-03-20). „Nové dítě v bloku“. Financial Times. ISSN  0307-1766. Archivovány od originál dne 2020-05-01. Citováno 2016-08-22.
  5. ^ „Krátký prodejce Carson Block říká, že má na pozoru před Alibabou“. Archivováno od původního dne 2019-10-03. Citováno 2017-03-05.
  6. ^ "O nás". Archivováno z původního dne 2014-05-28. Citováno 2014-04-30.
  7. ^ Xie, Ye; Korby, Borisi. „Kdysi dokonalý krátký prodej Carson Block ztrácí lesk“. Bloomberg.com. Archivováno od originálu 2016-07-01. Citováno 2016-08-17.
  8. ^ „Bloomberg Markets Most Influential 50“. Bloomberg.com. Archivováno od originálu 2016-06-11. Citováno 2016-08-17.
  9. ^ „Zvláštní zpráva:“. Reuters. 2011-08-05. Archivováno z původního dne 2019-09-29. Citováno 2016-08-17.
  10. ^ „Carson Block zní, jako by měl skvělý den, co odstoupil spoluzakladatel jednoho z jeho krátkých cílů“. Archivováno od originálu 2016-08-25. Citováno 2016-08-22.
  11. ^ "Výzkum | Muddy Waters Research". www.muddywatersresearch.com. Archivováno od originálu 2016-08-14. Citováno 2016-08-23.
  12. ^ „Muddy Waters is Short Ströer (SAX: GR)“. Archivováno z původního dne 2020-07-02. Citováno 2020-05-01.
  13. ^ Washington, Richard (2016-08-25). „St. Jude Medical klesá po zjištění Muddy Water o nedbalém designu produktu'". CNBC. Archivováno z původního dne 2017-04-12. Citováno 2017-04-11.
  14. ^ „Soudní spisy St. Jude proti Muddy Watersovi“. Bloomberg.com. 2016-09-07. Archivováno od originálu dne 2016-10-14. Citováno 2017-04-11.
  15. ^ „St. Jude připouští chyby zabezpečení srdečních zařízení“. Zdravotnické IT novinky. 2017-01-10. Archivováno z původního dne 2017-04-12. Citováno 2017-04-11.
  16. ^ „Tady je příklad toho, jak slavný prodejce krátkých filmů Carson Block vybere cíl šíření“. Business Insider. Archivováno od originálu 2016-08-16. Citováno 2016-08-17.
  17. ^ „Carson Block: The Man Behind Muddy Waters“. Archivováno z původního dne 2016-09-23. Citováno 2016-08-17.
  18. ^ Block, Carson C. (2012-05-03). „Čínský vrak vlaku pro audit“. Wall Street Journal. ISSN  0099-9660. Archivováno z původního dne 2016-08-27. Citováno 2016-08-18.
  19. ^ Block, Carson (06.03.2014). „Dejte si pozor na falešné ujištění podnikových sond“. Financial Times. ISSN  0307-1766. Archivováno od originálu 2015-11-20. Citováno 2016-08-18.
  20. ^ „Muddy Waters Is Short Prothena Corporation PLC (PRTA)“. ValueWalk. 2017-06-29. Archivováno od původního dne 2020-10-27. Citováno 2017-06-30.
  21. ^ „Burford Capital útočí na krátké prodejce, protože akcie klesají o 40 procent“. Město A.M. 2019-08-07. Archivováno z původního dne 2019-08-07. Citováno 7. srpna 2019.
  22. ^ Russell, Harriet; O'Dwyer, Michael (07.08.2019). „Krátký prodejce Muddy Waters zaútočil na donora sporů Burford Capital“. The Telegraph. Archivováno z původního dne 2019-08-07. Citováno 7. srpna 2019.
  23. ^ „Muddy Waters kritizuje Burford Capital: zpráva se neotočila“. Časy. 8. srpna 2019. Archivováno z původního dne 8. srpna 2019. Citováno 8. srpna 2019.
  24. ^ "Výzkum". Muddy Waters Research. Archivováno od původního dne 2020-06-30. Citováno 2020-06-30.
  25. ^ Pisani, Bob (03.04.2020). „Luckin Coffee je bolestivou připomínkou„ extrémního rizika podvodu “některých čínských společností“. CNBC.com. Archivováno z původního dne 2020-04-04. Citováno 2020-04-04.
  26. ^ „Šortky Muddy Waters GSX Techedu Inc. (GSX US)“. Archivováno od původního dne 2020-05-25. Citováno 2020-05-18.
  27. ^ Zaměstnanci, Reuters (2020-11-18). „Krátký prodejce Muddy Waters se zaměřuje na čínskou firmu pro sociální média JOYY“. Reuters. Citováno 2020-11-19.

externí odkazy