Lasse Heje Pedersen - Lasse Heje Pedersen - Wikipedia

Lasse H. Pedersen
narozený
Kodaň, Dánsko
Národnostdánština
PoleFinanční ekonomie
Alma materPostgraduální obchodní škola Stanford University
Kodaňská univerzita
Doktorský
poradce		Darrell Duffie, Kenneth Singleton
OceněníBernácerova cena, Cena Fama-DFA, Cena Michaela Brennana
Informace v NÁPADY / REPEc

Lasse Heje Pedersen (narozen 3. října 1972) je Dán finanční ekonom známý svým výzkumem na riziko likvidity a oceňování aktiv. Je profesorem financí na Kodaňská obchodní škola.[1] Předtím zastával pozici profesora financí a alternativních investic na New York University Stern School of Business. Působil také v panelu pro měnovou politiku a v pracovní skupině pro likviditu v Federální rezervní banka v New Yorku a je ředitelem v Správa kapitálu AQR.

Byl vítězem roku 2011 Cena Germána Bernácera, uděluje se každoročně nejlepšímu evropskému ekonomovi do 40 let za jeho originální příspěvky v oblasti výzkumu, jak interakce mezi rizikem likvidity trhu a financováním rizika likvidity může vytvořit spirály likvidity a systémové finanční krize.[2]

Vzdělání a akademická kariéra

Po ukončení bakalářského a magisterského studia matematika a ekonomika na Kodaňská univerzita v roce 1997 odešel do Postgraduální obchodní škola Stanford University kde získal titul Ph.D. v oblasti financí v roce 2001, doporučil Darrell Duffie a Kenneth Singleton.[1] Po absolutoriu nastoupil jako odborný asistent na New York University Stern School of Business kde v roce 2005 získal funkční období a v letech 2009–2014 zastával pozici profesora financí a alternativních investic Johna A. Paulsona. V současnosti je profesorem významného hostujícího výzkumu na NYU a od roku 2011 profesorem financí na Kodaňská obchodní škola.

Jeho výzkum byl citován centrálními bankéři, jako je předseda Fedu Ben Bernanke[3] a v tisku, včetně Ekonom,[4] The New York Times,[5]Forbes,[6]a Financial Times.[7]

Práce na trhu a financování rizika likvidity

Výzkum Lasse H. Pedersena ukazuje, že investoři musí být kompenzováni za vznik obchodních nákladů a riziko růstu obchodních nákladů. Cenné papíry s vyšším rizikem likvidity trhu proto mají vyšší požadovaný výnos podle CAPM upraveného podle likvidity.[8]

Mnoho investorů dále čelí omezením financování (např. Omezením pákového efektu a požadavkům na marži) a problémy s likviditou financování ovlivňují ceny cenných papírů. Omezení financování zvyšují požadovanou návratnost cenných papírů s vysokými požadavky na marži [9] nebo nízké riziko.[10]

Jeho výzkum ukazuje, jak může vzniknout interakce mezi trhem a rizikem financování likvidity spirály likvidity a krize likvidity.[11] Problémy s likviditou ovlivňují makroekonomiku a znamenají, že měnové úřady mohou řídit požadavky na pákový efekt a marži jako druhý měnový nástroj.[12]

Reference

  1. ^ A b „Vita - Lasse H. Pedersen“. Citováno 16. května 2020.
  2. ^ „Archivovaná kopie“. Archivovány od originál dne 2012-06-20. Citováno 2012-05-27.CS1 maint: archivovaná kopie jako titul (odkaz)
  3. ^ http://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/bernanke20120413a.htm
  4. ^ https://www.economist.com/specialreports/displaystory.cfm?story_id=15474125
  5. ^ https://www.nytimes.com/2009/08/09/business/economy/09stra.html?_r=1
  6. ^ https://www.forbes.com/global/2009/0608/foreign-exchange-devaluation-buy-junky-currencies.html
  7. ^ http://www.ft.com/cms/s/0/8510b958-9aad-11e1-9c98-00144feabdc0.html
  8. ^ Viral Acharya a Lasse Heje Pedersen (2005), „Asset Pricing with Liquidity Risk“, Journal of Financial Economics, 77, 375-410. http://pages.stern.nyu.edu/%7Elpederse/papers/liquidity_risk.pdf
  9. ^ Nicolae Garleanu a Lasse Heje Pedersen (2011), „Margin-Based Asset Pricing and Devitions from the Law of One Price“, The Review of Financial Studies, 24 (6), 1980-2022. http://pages.stern.nyu.edu/%7Elpederse/papers/MarginPricingLoOP.pdf
  10. ^ Andrea Frazzini a Lasse Heje Pedersen (2010), „Sázení proti beta“. http://pages.stern.nyu.edu/~lpederse/papers/BettingAgainstBeta.pdf
  11. ^ Markus Brunnermeier a Lasse H. Pedersen (2009), „Likvidita trhu a likvidita financování“, The Review of Financial Studies, 22, 2201-2238. http://pages.stern.nyu.edu/%7Elpederse/papers/Mkt_Fun_Liquidity.pdf
  12. ^ Adam Ashcraft, Nicolae Garleanu a Lasse H. Pedersen (2010), „Two Monetary Tools: Interest Rates and Haircuts“, NBER Macroeconomics Annual, 25, 143-180. http://pages.stern.nyu.edu/~lpederse/papers/TwoMonetaryTools.pdf

externí odkazy