Joel Greenblatt - Joel Greenblatt

Joel Greenblatt
narozený (1957-12-13) 13. prosince 1957 (věk 62)
Velký krk, New York
NárodnostSpojené státy
Alma materWharton School of University of Pennsylvania
obsazeníŘeditel a hlavní investiční ředitel společnosti Gotham Asset Management
Zakladatel New York Securities Auction Corporation
Bývalý předseda představenstva Alliant Techsystems
webová stránkaFakulta Columbia Business School

Joel Greenblatt (narozený 13 prosince 1957) je americký akademik, manažer hedgeových fondů, investor a spisovatel. On je hodnotový investor absolvent Wharton School of University of Pennsylvania, a mimořádný profesor na Columbia University Postgraduální studium podnikání. Vede fondy Gotham se svým partnerem Robertem Goldsteinem. Je bývalým předsedou představenstva Alliant Techsystems (1994-1995)[1] a zakladatel New York Securities Auction Corporation. Je také ředitelem společnosti Pzena Investment Management, firmy vysoké hodnoty.[2]

raný život a vzdělávání

Greenblatt se narodil v roce Velký krk, New York. Greenblatt je absolventem Whartonova škola na University of Pennsylvania, přijímající jeho B.S. summa cum laude v roce 1979 a M.B.A. v roce 1980.[1] Ve Whartonu vyšel jeho článek „Jak může malý investor porazit trh“ v The Journal of Portfolio Management.[3] Greenblatt strávil jeden rok studiem práva na Stanfordské právnické fakultě v Kalifornii, než odešel a dal se na kariéru v oblasti financí.[4]

Kariéra ve financích

Od Gotham Capital po Gotham Asset Management

V roce 1985 Greenblatt založil zajišťovací fond Gotham Capital se 7 miliony dolarů, z nichž většinu poskytl junk-bond king Michael Milken.[5] Robert Goldstein nastoupil do Gotham Capital v roce 1989.[1] Prostřednictvím své firmy Gotham Capital Greenblatt předsedal anualizovanému výnosu ve výši 50% („po všech výdajích“, ale „před alokací pobídek generálního partnera“) nebo 30% (bez poplatků)[6]) od roku 1985 do roku 1994 investováním do „zvláštních situací“ spinoffy a další restrukturalizace společnosti “.[7][8] V lednu 1995 Gotham vrátil veškerý kapitál externích partnerů (přibližně 500 milionů USD).[8]

V letech 1995 až 2009 byl Gotham Capital uzavřen pro vnější investory.[8]

V roce 2000 Gotham Capital poprvé pomohl Michael Burry vytvořil svůj zajišťovací fond Scion Capital nákupem 25% svého kapitálu za jeden milion dolarů po zdanění.[9] V říjnu 2006 dosáhla investice Gothamu do fondů spravovaných společností Scion 100 milionů $.[9] Gotham Capital a další investoři chtěli své peníze zpět, ale tomu zabránil Michael Burry, který se rozhodl postoupit do kapsy (blokovat) mezi 50 a 55 procenty, částka odpovídající jeho krátké sázce Credit Default Swap, která ztrácela peníze.[9] Gotham Capital hrozil žalovat Michaela Burryho, protože bylo „divoce nekonvenční investovat do kapsy, pro kterou byl zjevně trh“.[9] „31. srpna 2007 Michael Burry zvedl boční kapsu a začal vykládat své vlastní swapy úvěrového selhání“, což byla nyní velmi výnosná sázka.[9] Fond Scion Capital vzrostl o více než 100 procent. Gotham opustil své investice, a to jak do spravovaných fondů Scion Capital, tak jako akcionář.[9]

V roce 2008 byla založena společnost Gotham Asset Management, LLC jako „nástupce v oblasti investičního poradenství společnosti Gotham Capital“.[1] V roce 2010 zahájil Gotham čtyři konvenční podílové fondy, které získaly 360 milionů dolarů.[8] V lednu 2014 spravovaly podílové fondy 1 miliardu USD. [8] V důsledku přílivu nových peněz se to v říjnu 2014 náhle zvýšilo na 4,8 miliardy USD a krátce vyvrcholilo v březnu 2015 na 13,1 miliardy USD.[10] Od listopadu 2019 spravuje společnost Gotham Asset Management, LLC 5,6 miliardy USD.[11][12][13]

Profesor investování hodnoty

Od roku 1996 vyučuje Joel Greenblatt Hodnota investování MBA Třídy v Columbia University Postgraduální studium podnikání.[1][6]

Klub hodnotných investorů

Greenblatt spolu s Johnem Petrym založil web s názvem Value Investors Club,[14] kde si investoři prostřednictvím procesu podávání žádostí vyměnili hodnotu a speciální investiční nápady. Členství je omezeno na 250 členů a je považováno za vysoce prestižní.[15] Akademická studie z roku 2012 ukázala, že se zdá, že doporučení členů ve skutečnosti generují významné abnormální zisky.[16] Klub uděluje dvouměsíčník $ 5 000 členům, kteří poskytují nejlepší rady.[17]

Magic Formula Investování

Jeho kniha Malá kniha, která bije trh představil investiční strategii „kouzelný vzorec investování ", což je metoda pro určení, které akcie koupit:" levné a dobré společnosti "s vysokou výnosový výnos a vysoká návratnost investovaného kapitálu. Jeho strategie je uvedena v Guru Investor podle John P. Reese.

Investice do vzorce

V říjnu 2009 zahájil Formula Investing,[18] společnost zabývající se online správou peněz, která se řídí investiční strategií popsanou v jeho bestselleru New York Times Malá kniha, která trhá trh. Společnost Formula Investing byla společnost zabývající se správou peněz, která používá proprietární systém sledování akcií a disciplinovaný přístup ke správě portfolií hodnotných akcií. Firma poskytovala své služby jednotlivým investorům a institucím a registrovaným investičním poradcům, kteří mohli využívat Formula Investing jako sub-poradce. Společnost Formula Investing použila systém, který určuje výběr portfolia na základě kombinace jejich relativní lacinosti a kvality, měřeno výnosovým výnosem a návratností kapitálu. Formula Investing umožnila disciplinované řízení peněz, které odstraňuje faktory, jako jsou nadměrné emoce a budoucí projekce, které často vedou ke špatným investičním výsledkům. V únoru 2014 byly operace společnosti Formula Investing sloučeny do společnosti Gotham Asset Management, poradce společnosti Formula Investing Mutual Funds.[19]

Filantropie

Greenblatt je také známý svými příspěvky ke vzdělání v New Yorku. V roce 2002 věnoval P.S. 2,5 milionu dolarů 65Q, veřejná základní škola ve čtvrti Královny, jejíž studenti pocházejí převážně z jihoamerických a jihoasijských přistěhovaleckých komunit. Tato investice ve výši přibližně 1 000 $ na studenta ročně po dobu pěti let pomohla P.S. 65Q přejít z bojující školy na městský příběh úspěchu téměř přes noc. Pokračuje v pomoci škole Ozonový park v současné době rostou. Nedávno škola a ředitel Rafael Morales obdrželi zprávu o pokroku skóre A, která získala 98 z možných 100 bodů.

V roce 2006 Greenblatt také pomohl zahájit Charterové školy Akademie úspěchu, tehdy známá jako Charlem Success Academy Charter School, historická základní škola ve městě Afroamerické sousedství.[20] Je také členem správní rady Institute for Student Achievement, národním lídrem v oblasti rozvoje nových malých středních škol a transformace velkých komplexních veřejných středních škol na malé učící se komunity.[21]

V letech 2007 a 2008 vytvořili Joel Greenblatt, Robert Goldstein a Gary Curhan web, který je inspirován klubem Value Investors Club a jehož cílem je podnítit sdílení nápadů s cílem urychlit výzkum rakoviny.[22][23] Konečně jedinečný 1 milion dolarů Gothamova cena za výzkum rakoviny byl udělen v roce 2008 Alexander Varshavsky za pokus najít potenciálně zranitelnou vlastnost rakovinných buněk, která se během progrese nádoru nezmění.[24]

Greenblatt je zakládajícím hlavním hráčem Portfolia s účelem virtuální soutěž o obchodování s akciemi.[25]

Bibliografie

  • Greenblatt, Joel (1997). Můžete být génius na burze: Odhalte tajemství úkrytů zisků na burze. New York: Simon & Schuster. ISBN  0-684-83213-5.
  • Greenblatt, Joel (2006). Malá kniha, která trhá trh. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons. ISBN  0-471-73306-7. Aktualizovaná verze 2010: Malá kniha, která stále bije trh. ISBN  978-0470624159.
  • Greenblatt, Joel (2011). Velké tajemství pro malého investora: Nová cesta k dlouhodobému úspěchu v investování. New York: Crown Publishing Group. ISBN  978-0-385-52507-7.[26]
  • Greenblatt, Joel (2011). Le petit livre qui bat le marché [Malá kniha, která trhá trh] (francouzsky). Přeložil Monet, Roland. Hendaye, Francie: Valor Editions. ISBN  978-2-36117-001-1.

Reference

  1. ^ A b C d E Brožura ADV část 2 (PDF ) zdroj: https://www.adviserinfo.sec.gov/Firm/149335
  2. ^ [1] Archivováno 2016-07-14 na Wayback Machine Greenblattův život
  3. ^ Newberg, Bruce L .; Pzena, Richard; Greenblatt, Joel M. (1981-07-31). "Jak může malý investor porazit trh". The Journal of Portfolio Management. 7 (4): 48–52. doi:10 3905 / jpm. 1981.408811. ISSN  0095-4918. S2CID  153544502.
  4. ^ https://capitalallocatorspodcast.com/2020/11/22/greenblatt/
  5. ^ Gannon, Geoff. "Encyklopedie hodnotných investic: Joel Greenblatt ". 28. prosince 2005.
  6. ^ A b Stockopedia (2018-08-24). „Rozhovor s Joelem Greenblattem - jeho magický vzorec pro investování na akciovém trhu“. Hledám Alfu. Citováno 2020-01-18.
  7. ^ Greenblatt, Joel (1997). Můžete být geniální na akciovém trhu: (i když nejste příliš chytří): odhalte tajné úkryty zisků na akciovém trhu. Internetový archiv. New York: Simon & Schuster. str.271.
  8. ^ A b C d E Smith, Randall (2014-10-22). „Kniha, čtyři fondy a povodeň v hotovosti“. The New York Times. ISSN  0362-4331. Citováno 2020-01-18.
  9. ^ A b C d E F Michael, Lewis (2010). The Big Short: Inside the Doomsday Machine. str. Ch. 2, 8 a 9. ISBN  978-0-393-07223-5.
  10. ^ „SEC FORM 13F-HR“. www.sec.gov. Citováno 2020-01-18.
  11. ^ „SEC FORM 13F-HR“. www.sec.gov. Citováno 2020-01-18.
  12. ^ "Výsledky vyhledávání EDGAR". www.sec.gov. Citováno 2020-01-18.
  13. ^ „Gotham Asset Management, LLC - 13F Holdings - Joel Greenblatt - Fintel.io“. fintel.io. Citováno 2020-01-18.
  14. ^ Klub hodnotných investorů
  15. ^ „Klub exkluzivních investorů odhaluje hodnotu nápadů“ (PDF). Financial Times.
  16. ^ „Identifikují a sdílejí správci fondů ziskové nápady?“. Social Science Research Network. SSRN  1499341.
  17. ^ [2] Archivováno 2016-07-14 na Wayback Machine Klub hodnotných investorů
  18. ^ „Investování do vzorce“. Archivovány od originál dne 04.01.2010. Citováno 2020-02-05.
  19. ^ https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1388485/000119312514260543/d711796dncsr.htm
  20. ^ Jak je hedgeový fond jako škola? Archivováno 2006-03-26 na Wayback Machine, 20. února 2006.
  21. ^ Představenstvo Institutu pro úspěchy studentů
  22. ^ Neill, Ushma S. (01.08.2007). „Cena Gothamu: maják pro výzkumníky rakoviny“. Journal of Clinical Investigation. 117 (8): 2016. doi:10,1172 / JCI33097. ISSN  0021-9738. PMC  1934580. PMID  17671633.
  23. ^ „Sdílení nápadů na podporu výzkumu rakoviny“. MarketWatch. Citováno 2020-01-18.[mrtvý odkaz ]
  24. ^ „Myšlenka DNA vyhrála americkou cenu za rakovinu v hodnotě 1 milionu dolarů“. DAWN.COM. 2008-04-01. Citováno 2020-01-18.
  25. ^ Ziegler, Maseena (1. prosince 2012). „Když opuštění není možné - jak můžete během své kariéry najít účel a naplnění“. Forbes. Citováno 27. prosince 2012.
  26. ^ „Hodnotově vážený index - nový přístup k dlouhodobému investování“. valueweightedindex.com. Citováno 2020-08-25.

externí odkazy