Investiční styl - Investment style

Investiční styl odkazuje na různé stylové charakteristiky akcie, vazby nebo finanční deriváty v rámci dané investiční filozofie.

Teorie by upřednostňovala kombinaci velké kapitalizace, pasivní a hodnotové. Samozřejmě by se to dalo téměř získat, když investujete do důležitého indexu, jako je S&P 500, EURO STOXX apod.

Také stupeň finanční vliv a diverzifikace jsou také faktory

Vlastnosti investora

Styl je určen

• temperament a přesvědčení investora.
• některé osobní nebo sociální rysy (profil investora ), jako je věk, pohlaví, příjem, bohatství, rodina, daňová situace ...
• obecně jeho cíle finanční návratnosti / rizika za předpokladu, že jsou přesně stanoveny a plně racionální.

Některé styly

Aktivní vs. pasivníAktivní investoři věří v jejich schopnost překonat celkový trh výběrem akcií, o nichž se domnívají, že mohou dobře fungovat. Pasivní investoři mají naopak pocit, že pouhé investice do fondu tržního indexu mohou přinést potenciálně vyšší dlouhodobé výsledky. Většina podílové fondy nedostatečně výkonné tržní indexy.

Aktivní investoři se domnívají, že trh s malou tržní kapitalizací je méně efektivní, protože menší společnosti nejsou tak pečlivě sledovány jako větší firmy s modrým čipem. Méně efektivní trh by měl upřednostňovat aktivní výběr akcií. Koncept jádro / satelit kombinuje pasivní styl na efektivním trhu a aktivní styl na méně efektivních trzích.

Růst vs. hodnotaAktivní investory lze rozdělit na růst a hledači hodnoty. Zastánci růstu hledají společnosti, které očekávají (v průměru) zvýšení výnosů o 15% až 25%.^{[Citace je zapotřebí ]}

Hodnotoví investoři hledají výhodné nabídky - levné akcie, které jsou často v neprospěch, jako jsou cyklické akcie, které jsou na konci svého obchodního cyklu. Hodnotového investora primárně přitahují akcie orientované na aktiva s nízkými cenami ve srovnání s podkladovou knihou, výměnou nebo likvidační hodnoty. Existuje také diverzifikační efekt: Výnosy z růstových akcií a hodnotových akcií nejsou ve vysoké korelaci. Diverzifikací mezi růstem a hodnotou mohou investoři pomoci řídit rizika a stále mají vysoký potenciál dlouhodobé návratnosti.

Malá čepice vs. velká čepice.Někteří investoři používají jako základ pro investování velikost společnosti. Studie návratnosti akcií sahající až do roku 1925 naznačují, že „menší je lepší“. Nejvyšší výnosy v průměru pocházejí z akcií s nejnižšími Tržní kapitalizace (kmenové akcie, nevyřízené časy, cena akcií). Ale protože tyto výnosy mají tendenci běžet v cyklech, došlo k dlouhým obdobím, kdy akcie s velkou kapitalizací překonaly akcie menší. Rovněž počátkem měly akcie s malou kapitalizací vyšší prémie a jejich nákup a prodej byly dražší, ale není to snadné zachytit v historické analýze a ve skutečnosti pravděpodobně zkreslily celkovou návratnost investorů.

Akcie s malou kapitalizací mají také vyšší volatilitu cen, což se promítá do vyššího rizika.^[1] Někteří investoři volí střední cestu a investují do akcií se střední tržní kapitalizací s tržní kapitalizací mezi 500 a 8 miliardami dolarů - usilují o kompromis mezi volatilitou a návratností. Přitom se vzdávají možného výnosu akcií s malou tržní kapitalizací.^{[Citace je zapotřebí ]}

Převážně převzato z www.axaonline.com/rs/3p/sp/5044.html# what's

Reference