Kontrola investic - Investment control - Wikipedia

Kontrola investic nebo investiční controlling je monitorovací funkce v rámci správa majetku, správa portfolia nebo správa investic. Zabývá se nezávislým dohledem a monitorováním kvality účtů správy aktiv s cílem zajistit výkon a kvalitu s cílem poskytnout požadovanou výhodu pro klienta správy aktiv. V závislosti na nastavení investiční controlling zahrnuje nejen kontrolní činnosti, ale může zahrnovat i oblasti od dodržování předpisů po kontrolu výkonu. Aspekty investiční kontroly mohou brát v úvahu také klienti správy aktiv nebo investiční poradci / konzultanti, a je tedy pravděpodobné, že tyto zúčastněné strany rovněž provádějí určité činnosti investiční kontroly.

Úvod a přehled

Efektivní a vhodné informace o správě týkající se kvality jejich libovolně spravovaných portfolií jsou pro společnost spravující aktiva velmi důležité. Bez informací o kvalitě nebo výkonu jejích produktů a / nebo správců aktiv pro správcovskou společnost, které jsou zaměřené na rozhodování, je velmi obtížné zvládnout rostoucí výzvy průmyslu správy aktiv (rostoucí regulace, potřeba sofistikovaných řízení rizik, atd.). Klienti a konzultanti mají podobné potřeby, kde často odpovídají těm správcům aktiv před několika lety. Investiční controlling se těmito potřebami zabývá a pomáhá překonat informační mezery ve správě aktiv.

Investiční controlling je oblast činnosti, která je součástí celkového kontrolního procesu v rámci správy aktiv a je důležitou součástí procesu rozhodování o opakujících se investicích. Z pohledu společnosti pro správu aktiv je obecně řízení investic definováno jako správa informací, která shromažďuje, zpracovává, kontroluje a distribuuje informace nezbytné pro splnění obecných cílů společnosti pro správu aktiv. V tomto ohledu spočívá cíl investiční kontroly v konfiguraci infrastruktury - zejména v rámci procesu rozhodování o investicích - takovým způsobem, aby procesy (např. Prognózy, rozhodování a implementace), kvalita a výsledky (např. se vrací ) se rizika (např. použití derivátů) a náklady stanou transparentnějšími a srozumitelnějšími. S ohledem na perspektivu klienta je následující investiční controlling obecně definován jako nezávislé sledování výkonu produktů a / nebo účtů pro správu aktiv s cílem zajistit, aby klient získal to, co bylo slíbeno na prvním místě s ohledem na kvalitu a výkon .

Jako součást celkového procesu rozhodování o investicích má řízení investic v úmyslu vizualizovat příspěvky jednotlivých rozhodnutí investičního procesu, zejména s ohledem na návratnost a riziko, a přidělit příspěvky odpovědným osobám s rozhodovací pravomocí. Výsledky a závěry různých investičních kontrolních činností jsou důležitou zpětnou vazbou a vstupem do investičního procesu ke zvýšení kvality nebo výkonu konkrétního produktu pro správu aktiv.

Cíle

Vytvoření obecného úhlu pohledu investiční controlling zvyšuje viditelnost, transparentnost a důvěryhodnost jakékoli společnosti spravující aktiva. Podrobně pomáhá kontrola investic

  • provádění osvědčených postupů v oblasti měření a prezentace výkonu, například implementací Standardy GIPS,[1]
  • vypracování nezávislé analýzy výkonu účtů a / nebo produktů pro správu aktiv,
  • umožnění hloubkové analýzy na úrovni, která je nezbytná k identifikaci skutečných faktorů návratnosti účtu a rizika účtu, a to z hlediska ex-post i ex-ante,
  • sledování rizika a návratnosti účtů a / nebo produktů v porovnání s jejich určenými měřítky a cíli, zachycení rozptylu výkonu,
  • snížení zbytečných diskusí pomocí objektivnějších a méně subjektivních informací během kontroly výkonu,
  • vytváření nebo zvyšování transparentnosti a srovnatelnosti produktů a / nebo účtů pro správu aktiv,
  • pravidelně řešit problémy s výkonem a nenechávat je běžet,
  • vytvoření základny nejen pro probíhající analýzy, ale také pro strukturální změny v investičním procesu,
  • snižování nezamýšlených obchodních rizik včasným řešením potenciálních problémů s výkonem,
  • a další.

Investiční kontrolní činnosti

Investiční controlling je velmi rozmanitý a zahrnuje mnoho různých činností, jako jsou:

  • atribuce výkonu nebo přesněji vrátit atribuci a / nebo přiřazení rizik a to ex post i ex ante,
  • srovnání tržních indexů a srovnávacích indexů, souhrnná analýza rozptylu a analýza skupin vrstevníků s ohledem na výnos nebo riziko, ale také na charakteristiky, jako je váha třídy nebo sektoru aktiv, doba trvání, expozice konkrétním rizikovým faktorům atd.,
  • výpočet výkonnostních údajů a statistik představujících manažerské dovednosti nebo analýzu investičního stylu a provozního stylu,
  • kontrola zřízení konkrétního účtu pro správu aktiv s ohledem na referenční hodnoty, investiční pokyny, transakční náklady a poplatky za správu atd.,
  • kontrola produktu podle očekávání klienta a osvědčených postupů,
  • identifikace skutečných a potenciálních problémů s výkonem a zdůraznění závažných problémů vrcholovému vedení,
  • navrhování nápravných opatření k řešení problémů s výkonem,
  • rozklad rizik a rozpočtování rizik,
  • analýza a identifikace všech kroků investičního procesu,
  • přezkum investičních pokynů a referenčních hodnot,
  • kontrola, zda jsou úrovně a limity rizik přiměřené, a
  • agregované hlášení výkonu vrcholovému vedení.

Další čtení

O měření výkonu a atribuci:

Články o investičním controllingu

Nejsou k dispozici žádné učebnice o controllingu investic, takže obecná literatura o controllingu, řízení rizik a shodu lze považovat za náhradu.

  • Philippe Grégoire (2010): Attribution Performance as a Management Control System,
  • Stefan Illmer (1997): Controlling im Portfolio Management (v němčině),
  • Stefan Illmer (2000): Controlling - Eine grosse Herausforderung für das Real Estate Management (v němčině).

Viz také

Reference

  1. ^ „pro více informací o standardech GIPS“. Gipsstandards.org. Citováno 2014-07-17.

externí odkazy