Akční fond pro podnikání zdarma - Free Enterprise Action Fund

The Akční fond pro podnikání zdarma byl podílový fond provozovaný společností Steven Milloy a Tom Borelli, s cílem vyvážit činnosti sebe-popsaných etická investice finanční prostředky. Zatímco fondy „etického investování“ se vyhýbají investicím do firem, které jsou obviňovány z poškozování životního prostředí nebo jiného negativně považovaného chování, Akční fond volného podnikání tyto investice vyhledal na základě tvrzení Milloy, že taková kritika je obvykle založena na politické zaujatosti nebo haraburdí vědy Fond přestal fungovat v roce 2009 a byl sloučen do fondu Kongresového efektu.[1]

Kontroverze

Akční fond Svobodného podnikání byl kritizován za to, že zaujal ideologické postoje na úkor zájmů svých investorů. Daniel Gross, v Břidlice,[2] napsal:

Manažeři FEAF také nejeví velký zájem o vydělávání peněz. Sestavení portfolia 392 drobných pozic (111 akcií Federal Express, 60 akcií Tiffany atd.) Je neuvěřitelně neefektivní a nákladný způsob, jak se pokusit napodobit S&P 500. Správci aktiv dostávají výplaty na základě aktiv, která spravují. Na FEAF obdrží poradce (Milloy plus Borelli) poplatek ve výši 1,25 procent aktiv. Pět milionů dolarů aktiv vyhodí ročně poplatky ve výši 62 000 dolarů, což není ani zdaleka dost na to, aby vyplatily plat profesionálního manažera peněz.

Strana 17 výroční zprávy ukazuje, že fondu vznikly celkové výdaje ve výši 302 117 USD, což je neuvěřitelných 6 procent aktiv. Prospekt však slibuje, že poplatky každý rok nespotřebují více než 2 procenta celkových aktiv. V roce 2005 tedy poradce (tj. Borelli a Milloy) prominul celý svůj poplatek za správu ve výši 44 727 USD. A co víc, poradce uhradil fondu částku 185 616 USD v oblasti obchodních, správních a právních výdajů. Pokud aktiva fondu v příštích několika letech prudce vzrostou, může poradce teoreticky získat tyto prominuté platby a náhrady. Z krátkodobého hlediska to ale vypadá, že Borelli a Milloy v podstatě vyplácejí fondu privilegium používat jej jako platformu k šíření jejich názorů na správu a řízení společností, globální oteplování a řadu dalších otázek.

Na druhou stranu, Steve Forbes ocenil fond:[3]

Na začátku loňského roku aktivisté promarketů založili Akční fond svobodného podnikání. Dnes má jen hrst dolarů a investuje především do společností, které tvoří S&P 500. Fond spravuje 47letý podnikatel Steve Milloy, který doufá, že se jemu a dalším podobným fondům stanou protizávaží vůči těmto - podnikatelské aktivisty prováděním proxy kampaní za pro-podnikatelské kapitalistické opatření (včetně rovné daně). Kdo ví, jak dobře bude fond fungovat? Ale jeho zásada je zdravá: Dobrý obchod je dobrá sociální politika.

Aktivismus prostřednictvím fondu

Na konferenci v New Yorku v březnu 2008 Milloy uvedl, že cílem Fondu je „být problémem pro vedení a akcionáře“ a že on a Borelli „primárně pracují prostřednictvím návrhů akcionářů“, aby „přiměli akcionáře a generální ředitele přemýšlet o tom, co dělají “. Dále uvedl: „Podali jsme řadu návrhů akcionářů na společnosti v Americké partnerství v oblasti klimatu ".[4]

Finanční výsledky

Výroční zpráva fondu za rok 2008 [5] ukazuje anualizovanou ztrátu 6,58% během časového rámce od 1. března 2005 (od jejího vzniku) do 31. prosince 2008. Pro srovnání index S&P 500 vykázal anualizovanou ztrátu 5,47% během tohoto období.

Na konci roku 2008 měl fond spravovaná celková čistá aktiva ve výši 6 705 261 USD. Celková částka splaceného kapitálu investovaného do fondu od začátku do konce roku 2008 činila 9 983 108 $ (str. 14).

Jak tomu bylo doposud v každém roce provozu (str. 17), poradce fondu se vzdal nebo uhradil výdaje fondu. (V současné době je poradce smluvně zavázán k tomu, aby udržoval poměr výdajů k průměrným čistým aktivům maximálně 1,75%.) V roce 2008 činila částka, na kterou bylo upuštěno nebo která byla vrácena, 181 612 USD; v předchozích letech to bylo 154 750 $ (v roce 2007), 239 564 $ (v roce 2006) a 230 343 $ (v roce 2005) [6]). Z 181 612 USD v roce 2008 bylo 129 468 USD z prominutí poplatku za investiční poradenství, přičemž částka 52 144 USD byla částkou, kterou poradce do fondu kapesně uhradil poradcem za další provozní výdaje.

externí odkazy

Reference

  1. ^ „Neopouštěj slzy za opuštěné prostředky. - Chuck Jaffe - marketwatch.com“. Citováno 2009-12-30.
  2. ^ „Velmi zvědavý pravicový podílový fond. - Daniel Gross - Slate Magazine“. Citováno 2007-10-03.
  3. ^ „Pressing Business to Believe in Business“. Forbes. Citováno 2007-10-03.
  4. ^ Jak zastavit právní předpisy o změně klimatu v USA. Archivováno 2008-10-24 na Wayback Machine (MP3 )
  5. ^ „Výroční zpráva za rok 2008“ (PDF). Citováno 2009-05-16.
  6. ^ „Velmi zvědavý pravicový podílový fond. - Daniel Gross - Slate Magazine“. Citováno 2007-10-03.