Plán z Chicaga - Chicago plan


The Plán z Chicaga byla sbírka bankovní reformy navrhl University of Chicago ekonomové (zejména Irvin Fischer ) v důsledku Velká deprese. Návrh předpokládal oddělení měnové a úvěrové funkce bankovního systému v rámci systému, který se často označuje jako „úzké bankovnictví „nebo“bankovní systém s plnou rezervou ".

Jádrem plánu z Chicaga bylo nahradit systém částečných rezerv tím, že bude trvat na tom, aby banky vždy držely dostatek likvidních aktiv na pokrytí 100% svých půjček, čímž se eliminuje jakékoli riziko bankovních operací.[1] Banky by nebyly schopny vytvářet peníze a ovlivňovaly by samotnou nabídku peněz: jako Irving Fisher řekněme to v roce 1936, banky by mohly půjčovat peníze „za předpokladu, že jim již nebudeme umožňovat vyrábět peníze, které půjčují ... Stručně řečeno: znárodnit peníze, ale neznárodnit bankovnictví“.[2]

Dějiny

Origins (1933)

Dne 16. března 1933 bylo šestistránkové memorandum o bankovní reformě dáno omezenou a důvěrnou distribucí asi čtyřiceti jednotlivcům.[3] Plán podpořili tak významní ekonomové jako Frank H. Knight, Paul H. Douglas, a Henry C. Simons,[4] stejně jako Lloyd W. Mints, Henry Schultz, Garfield V. Cox, Aaron, ředitel a Albert G. Hart.

Mezi březnem a listopadem 1933 dostali chicagští ekonomové připomínky řady osob k jejich návrhu a v listopadu 1933 bylo připraveno další memorandum. Memorandum bylo rozšířeno na třináct stran; proběhlo doplňkové memorandum k „Dlouhodobým cílům měnové správy“ (sedm stran) a příloha s názvem „Bankovní a obchodní cykly“ (šest stran).

Tato memoranda vyvolala velký zájem a diskusi mezi zákonodárci. Navrhované reformy, jako je zavedení 100% rezerv na vklady na požádání, byly odloženy a nahrazeny méně drastickými opatřeními. The Zákon o bankách z roku 1935 institucionalizované federální pojištění vkladů a oddělení komerčního a investičního bankovnictví. Úspěšně obnovila důvěru veřejnosti v bankovní systém a ukončila diskusi o bankovní reformě.[5][6]

Program pro měnovou reformu (1939)

Když Amerika vstoupila do Recese z let 1937-1938, což způsobilo obnovenou diskusi o klíčových prvcích plánu z Chicaga a v červenci 1939 byl vypracován nový návrh s názvem Program pro měnovou reformu.[7] Návrh byl na titulní stránce připsán šesti americkým ekonomům: Paul H. Douglas, Irving Fisher, Frank D. Graham, Earl J. Hamilton, Wilford I. King a Charles R. Whittlesey. Tvrdil, že 235 ekonomů ze 157 univerzit a vysokých škol vyjádřilo souhlas s návrhem, dalších 40 jej „schválilo s výhradami“ a „43 vyjádřilo nesouhlas“.

Návrh nebyl nikdy zveřejněn. Kopie papíru byla zjevně uchována ve vysokoškolské knihovně.[Citace je zapotřebí ] Kopie papíru, vyražené na spodní straně první a poslední stránky, „KNIHOVNA - STÁTNÍ KOLEGA COLORADO A. & M. A. - FORT COLLINS COLORADO“ byly rozeslány na 5. ročníku Americký měnový institut Konference Monetary Reform Conference (2009) a obrázky byly naskenovány pro zobrazení na internetu.[8]

Plán z Chicaga byl předložen vládě, ale nevedl k žádným novým právním předpisům.[9]

Plán MMF v Chicagu se vrátil (2012)

V srpnu 2012 byla návrhu věnována obnovená pozornost po Mezinárodní měnový fond (MMF) zveřejnil pracovní dokument od Jaromír Beneš a Michael Kumhof.[10] V článku autoři aktualizovali původní návrh plánu Chicaga tak, aby zapadl do dnešní ekonomiky. Došli k závěru, že výhodami takového systému jsou podle autorů vyváženější ekonomika bez rozmachů a pádů současného systému,[11] odstranění bankovních transakcí a drastické snížení veřejných i veřejných financí soukromý dluh. Autoři se opírají o ekonomickou teorii a historické příklady a uvádějí to inflace by podle jejich výpočtů byla velmi nízká.[12]

Dotaz na příspěvek v roce 2019, Christine Lagarde, (Ředitel společnosti MMF když byl dokument publikován), uvedla, že není přesvědčena, „že eliminace role soukromých bank v nabídce„ širokých “peněz je dobrý nápad“.[13]

Reference

  1. ^ M King, Konec alchymie (Londýn 2017) s. 261-2
  2. ^ Citováno v M King, Konec alchymie (Londýn 2017) s. 263
  3. ^ M King, Konec alchymie (Londýn 2017) s. 388
  4. ^ M King, Konec alchymie (Londýn 2017) s. 262
  5. ^ Phillips, Ronnie J. (červen 1992), „Chicagský plán“ a reforma bankovnictví New Deal, pracovní dokument č. 76 (PDF), Levy Economics Institute.
  6. ^ Huerta de Soto, Jesús (2006), Peníze, bankovní úvěr a ekonomické cykly (PDF), Institut Ludwiga von Misesa, s. 731–735
  7. ^ Douglas, Paul H .; Hamilton, Earl J .; Fisher, Irving; King, Willford I .; Graham, Frank D .; Whittlesey, Charles R. (červenec 1939), Program pro měnovou reformu (originál naskenovaný PDF), (text přepisu zde ), archivovány z původního (PDF) dne 26. července 2011
  8. ^ Douglas, Paul H .; Hamilton, Earl J .; Fisher, Irving; King, Willford I .; Graham, Frank D .; Whittlesey, Charles R. (červenec 1939), Program pro měnovou reformu (originál naskenovaný PDF), (text přepisu zde ), archivovány z původního (PDF) dne 26. července 2011
  9. ^ R Phillips, Plán z Chicaga a reforma bankovnictví New Deal (1992), str. 158
  10. ^ „Epický plán MMF vykouzlit dluh a sesadit bannery z trůnu“. The Telegraph. Citováno 30. listopadu 2020.
  11. ^ Prezentace Michaela Kumhofa , 12. září 2012
  12. ^ „On Kumhof The Chicago Plan Revisited“. suverénní peníze. Citováno 30. listopadu 2020.
  13. ^ „Nejsem přesvědčen, že vyloučení role soukromých bank v nabídce„ širokých “peněz je dobrý nápad, protože neexistuje záruka, že by vlády celkově odvedly lepší práci při zajišťování financování reálné ekonomiky. Kromě toho, pokud banky čelí tak přísným omezením jejich schopnosti poskytovat půjčky, lze očekávat, že soukromé úvěry by rychle migrovaly do neregulovaných částí finančního systému s neznámými důsledky. “ Odpovědi Christine Lagardeové na dotazník Evropského parlamentu, Září 2019

Bibliografie

  • Douglas, Paul H .; Hamilton, Earl J .; Fisher, Irving; King, Willford I .; Graham, Frank D .; Whittlesey, Charles R. (červenec 1939), Program pro měnovou reformu (originál naskenovaný PDF), (text přepisu zde ), archivovány z původního (PDF) dne 26. července 2011