Alternativní údaje (finance) - Alternative data (finance)

Alternativní údaje (v finance ) odkazuje na data slouží k získání vhledu do investice proces.[1][2] Tyto datové sady jsou často používány zajišťovací fond manažeři a další institucionální investice profesionálové v rámci investiční společnost.[3][4][5] Alternativní datové sady jsou informace o konkrétní společnosti, které jsou publikovány ze zdrojů mimo společnost a které mohou poskytnout jedinečný a aktuální přehled investice příležitosti.[3][6][7]

Alternativní datové sady jsou často kategorizovány jako velká data,[8] což znamená, že mohou být velmi velké a složité a často s nimi nelze manipulovat software tradičně se používá pro skladování nebo manipulaci data, jako Microsoft Excel. Alternativní soubor dat lze sestavit z různých zdrojů, jako např finanční transakce, senzory, mobilní zařízení, satelity, veřejné záznamy a Internet.[3][6][9][10][11] Alternativní data lze porovnat s data který tradičně používá investiční společnosti jako jsou prezentace investorů, SEC podání, a tiskové zprávy.[6][12] Tyto příklady „tradičních data „Vyrábí přímo samotná společnost.

Od alternativy datové sady tyto produkty pocházejí z produktů společnosti datové sady jsou často méně snadno dostupné a méně strukturované než tradiční zdroje data.[3][13] Alternativní data je také známý jako „výfuk data.”[14] Společnost, která vyrábí alternativní data, obecně přehlíží jejich hodnotu institucionální investoři. Během posledního desetiletí mnoho dat makléři, agregátory a další zprostředkovatelé se začali specializovat na poskytování alternativ data na investoři a analytici.[15][16]

Typy

Příklady alternativy data zahrnout:

News Sentiment analýza použitá s indexem S&P 500
Příklad analýzy sentimentu vůči ceně akcií (S&P 500)

Použití

Alternativní data je používán základními a kvantitativními institucionální investoři vytvářet inovativní zdroje alfa. Pole je stále v raných fázích vývoje, přesto však závisí na zdrojích a toleranci vůči riziku společnosti a fond existuje mnoho přístupů k účasti na tomto novém paradigmatu.[19][20]

Proces extrakce výhod z alternativy data může být nesmírně náročné. The analytika, systémy a technologie pro zpracování těchto údajů jsou relativně nové a nejvíce institucionální investoři nemají možnosti integrovat alternativní data do jejich investice rozhodovací proces.[21] Se správnými nástroji a strategií však může fond zmírnit náklady a zároveň vytvořit trvalou konkurenční výhodu.[19]

Nejvíce alternativní data výzkumné projekty jsou zdlouhavé a náročné na zdroje; proto je před prací s a. vyžadována náležitá péče soubor dat. Součástí due diligence by mělo být schválení od týmu pro dodržování předpisů, ověření procesů, které toto vytvářejí a dodávají soubor dat a identifikace investičních poznatků, které mohou být aditivní k investičnímu procesu.[19][22]

Metodologie

Alternativní data lze přistupovat pomocí:

Analýza

v finance „Alternativní data se často analyzují následujícími způsoby:

Osvědčené postupy

Zatímco dodržování a vnitřní předpisy jsou široce praktikovány alternativně data pole, existuje potřeba pro celý průmysl osvědčené postupy Standard. Takový standard by měl řešit osobní identifikační údaje (PII) požadavky na schéma zamlžování a přístupu mimo jiné. Profesionálové a osoby s rozhodovací pravomocí mohou mít prospěch z proaktivního vytváření interních pokyny pro datové operace. Publikace jako NIST 800-122[24] poskytují pokyny pro ochranu PII a jsou užitečné při vývoji interních osvědčené postupy. Organizace investičních datových standardů (IDSO) byla založena za účelem vývoje, údržby a propagace celoodvětvových standardů a osvědčených postupů pro odvětví alternativních dat.

Škrábání webu

Právní aspekty škrábání webu ještě musí být definovány alternativní údaje. Aktuální osvědčené postupy řeší při určování souladu s právními předpisy následující problémy procházení webu operace:

  • Kontrola podmínek souvisejících s procházenými webovými stránkami
  • Ovládejte potenciální rušení procházených webů

Data získaná z webu se vztahují k datům získaným z veřejných webových stránek. Se 4 miliardami webových stránek a 1,2 milionu terabajtů dat na internetu existuje hora informací, které mohou být cenné pro investory při analýze výkonnosti společností. Společnosti, které se specializují na tento typ sběru dat, píší programy, které přistupují k cíleným webům a shromažďují a ukládají sešrotované informace pravidelně. V některých případech web scraping vyžaduje použití veřejných API jako způsob přímého přístupu k datům na těchto stránkách bez návštěvy skutečného webu. Typy dat scraped web zahrnují:

  • Výpisy pracovních míst: Společnost, která zvyšuje nábor a počet zaměstnanců, pravděpodobně zažívá růst.
  • Hodnocení společnosti: Weby jako Glassdoor umožňují zaměstnancům hodnotit jejich společnost; dalším ukazatelem růstu může být zvýšení hodnocení, zejména (ve spojení s rostoucím seznamem pracovních míst).
  • Online maloobchodní údaje: Vysoké hodnocení produktů u online maloobchodníků naznačuje silný prodej těchto výrobců produktů. Na druhou stranu, silné diskontování produktů naznačuje slabý prodej.[25]

Rada pro standardy pro alternativní investice (SBAI) je globální agentura stanovující standardy pro odvětví alternativních investic a strážce alternativních investičních standardů. Agentura podporuje přibližně 200 alternativních investičních manažerů a institucionálních investorů a kolektivně spravuje 3,5 bilionu dolarů. The SBAI zveřejnila Standardized Trial Data License Agreement, která řeší problémy investičních manažerů, pokud jde o nový proces sledování dat, například alternativní údaje a velká data.[26] Thomas Deinet, výkonný ředitel SBAI, uvedl: „Tato šablona licenční smlouvy o zkušebních datech zdůrazňuje řadu velmi důležitých otázek, včetně ochrany osobních údajů, která se stala horkým tématem ve světle přepracování regulace ochrany údajů v mnoha jurisdikcích. zahrnuje také klíčovou ochranu pro manažery v oblastech, jako je prevence obchodování zasvěcených osob a „právo na používání dat.“ Je zásadní, aby manažeři a prodejci dat plně porozuměli všem rizikům při prodeji a používání nových dat. “[27]

Viz také

Reference

  1. ^ Z., W. (2016-08-22). „Proč investoři chtějí alternativní data“. Ekonom. Citováno 21. srpna 2017.
  2. ^ Flanagan, Terry (07.12.2016). "'Počátky pro alternativní data “. Trhy Media. Trhy Media. Citováno 21. srpna 2017.
  3. ^ A b C d Kolanovic, Marko; Krishnamachari, Rajesh. „Big Data and AI Strategies - Machine Learning and Alternative Data Approach to Investing“. RavenPack. J.P.Morgan, globální kvantitativní a derivátová strategie. Archivovány od originál dne 22. července 2018. Citováno 29. června 2017.
  4. ^ Nathan, Krishna (01.01.2017). „Co jsou to„ alternativní data “a jak je můžete použít?“. CIO. CIO. Citováno 20. srpna 2017.
  5. ^ Belissent, Jennifer (2017-06-23). „The Age of Alt: Data Commercialization Brings Alternative Data to Market“. Forrester Research. Forrester Research, Inc.. Citováno 20. srpna 2017.
  6. ^ A b C „Searching for Alpha: Big Data. Navigating New Alternative Datasets“. Eagle Alpha. Citi Research. Citováno 3. července 2017.
  7. ^ Hafez, Peter. „Hromadění údajů a alternativní údaje ve financích - jak překonat výzvy“. RavenPack. RavenPack. Chybějící nebo prázdný | url = (Pomoc)
  8. ^ Savi, Raffaele; Shen, Jeff; Betts, Brad; MacCartney, Bille. „Vývoj aktivního investování, hledání velké alfa ve velkých datech“ (PDF). Černý kámen. Černý kámen. Citováno 9. srpna 2017.
  9. ^ Kilburn, Faye (2017-07-19). „Quants look to image recognition to process alternative data“. Risk.net. Risk.net. Citováno 21. srpna 2017.
  10. ^ Sapnu, Raquel. „Proč jsou alternativní data novými finančními údaji pro investory v oboru“. Datafloq. Datafloq. Citováno 21. srpna 2017.
  11. ^ Barnes, Dan (02.07.2017). „Role dat při získávání cenných finančních poznatků“. Raconteur. Raconteur Media Ltd.. Citováno 21. srpna 2017.
  12. ^ Turner, Matt. „Toto je budoucnost investování a pravděpodobně si ji nemůžete dovolit.“. Business Insider. Business Insider. Citováno 11. srpna 2017.
  13. ^ Iati, Robert. „Alternativní údaje: Skrytý zdroj alfa“ (PDF). Dun & Bradstreet. Dun & Bradstreet. Citováno 9. srpna 2017.
  14. ^ Noyes, Katherine (2016-05-13). „5 věcí, které potřebujete vědět o vyčerpání dat“. Počítačový svět. Novinky IDG. Citováno 11. srpna 2017.
  15. ^ Levy, Rachael. „Zajišťovací fondy sledují každý váš pohyb a je to budoucnost investic.“. Business Insider. Business Insider. Citováno 21. srpna 2017.
  16. ^ Wigglesworth, Robin. „Investoři těží velká data pro špičkové strategie“. Financial Times. Financial Times. Citováno 21. srpna 2017.
  17. ^ Borzykowski, Bryan (09.06.2016). „Jak investoři používají sociální média k vydělávání peněz“. cnbc.com. Citováno 3. srpna 2017.
  18. ^ Wieczner, Jen. „Jak sociální média pomáhají investorům vydělávat peníze“. Štěstí. Štěstí. Citováno 4. srpna 2017.
  19. ^ A b C Ekster, Gene. „Zvyšování investiční výkonnosti s alternativními daty“. Výzkum integrity. Výzkum integrity. Citováno 2. srpna 2017.
  20. ^ McPartland, Kevine. „Alternativní data pro Alpha“ (PDF). Dun & Bradstreet. GREENWICH ASSOCIATES. Citováno 11. srpna 2017.
  21. ^ Najork, Marc; Heydon, Allan (2002). Příručka masivních datových sad. Springer USA. s. 25–45. doi:10.1007/978-1-4615-0005-6. ISBN  9781461348825.
  22. ^ Ekster, Gene (2015-08-19). „Alternativní datové křížově funkční týmy a pracovní postupy“. Výzkum integrity. Výzkum integrity. Citováno 7. srpna 2017.
  23. ^ Ekster, Gene (2016-05-02). „Snižování rizik souvisejících s dodržováním alternativních údajů souvisejících s procházením webu“. Výzkum integrity. Výzkum integrity. Citováno 20. června 2017.
  24. ^ McCallister, Erika; Grance, Tim; Šála, Karen. „Zvláštní publikace Národního institutu pro standardy a technologie 800–122: Průvodce ochranou důvěrnosti osobně identifikovatelných informací (PII)“ (PDF). Národní institut pro standardy a technologie. Národní institut pro standardy a technologie. Citováno 25. června 2017.
  25. ^ Johnson, Richard.„Alternative Data in Action: Web-Scraping.“ 14. ledna 2019
  26. ^ "SBAI Publikuje standardizovanou zkušební licenční smlouvu na data „6. února 2019. Citováno 15. května 2019.[trvalý mrtvý odkaz ]
  27. ^ „SBAI publikuje Standardized Trial Data License Agreement.“ 6. února 2019. Citováno 15. května 2019.

Další čtení

  • Alexander Denev a Saeed Amen, Kniha alternativních údajů: Průvodce pro investory, obchodníky a manažery rizik (Wiley 2020)
  • Marko Kolanovic a Rajesh T. Krishnamachari, Big Data & AI Strategies: Machine Learning and Alternative Data Approach to Investing (JP Morgan 2018)